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险资投资轨迹曝光甩手抛化工伸手揽生物医药

2019-03-05 18:26:21

险资投资轨迹曝光 甩手抛化工伸手揽生物医药

随着年报披露工作的推进,屡屡“先知先觉”、高位逃顶、逢低抄底能力非常独到的保险资金的投资方向也浮出水面。统计显示,己披露年报的公司中,险资现身36家上市公司前十流通股东名单中。整体来看,保险资金在对化工等行业进行了减持的同时,增加对生物医药等行业的配置。

险资重仓36股

统计数据显示,截至3月8日,己经发布2012年业绩报告的230家上市公司中,保险资金出现在36家公司前十大流通股东名单中。整体来看,保险资金对化工等行业进行减持的同时,增加对生物医药等的配置。

重仓个股中,中国人寿、中国人保、新华人寿等险资“出手大方”,新进或增持多只个股超过一百万股。中国人寿新进恒基达鑫(002492)和太安堂(002433)分别为188.79万股和178.50万股等,增持了万科A(000002)和顺络电子(002138)分别为1879.09万股和113.57万股等;中国人保新进博瑞传播(600880)674.99万股,增持秦川发展(000837)120.44万股等;新华人寿新进了博瑞传播536.91万股,三全食品(002216)311.24万股。

有进就有出,上述三家保险公司在新进及增持部分个股同时,也对一些个股进行了减持。中国人寿减持北京城乡(600861)、通产丽星(002243)和上海机场(600009)超百万股,分别达300万股、154.01万股和145万股;新华人寿减持宝钛股份(600456)326.99万股。此外,中国平安和太平人寿也分别减持了三友化工(600409)和华鲁恒升(600426)逾百万股,达到了1128.10万股和410.89万股。

从二级市场看,保险资金新进或增持的股票大部分表现不错,统计显示,中国人寿去年四季度新进的恒基达鑫和太安堂2013年以来的涨幅分别达到7.60%和8.80%,增持的万科A和顺络电子涨幅达8.3%和21.67%;中国人保新进的博瑞传播和增持秦川发展涨幅则分别有11.93%和14.47%;新华人寿新进三全食品涨幅达21.80%。而同期沪指的涨幅不过2.18%。

不过,减持撑控上似乎不那么准确。如,中国人寿在去年四季减持的通产丽星,2013年以来累计涨幅己达34.85%、上海机场涨幅也到了9.79%,太平人寿减持的华鲁恒升涨11.1%。也还是有些把握准确的,如,宝钛股份今年以来股价累计跌去3.21%,新华人寿“提前下车”减少这部分损失。

据了解,目前,保险资金运用渠道已基本放开,保险资金可投资股市的资金在增加,在这样背景下,保险资金的一举一动牵动着市场的敏感神经。全国政协委员、保监会副主席李克穆日前在接受采访时表示,保险资金进入资本市场的条件将不断放宽。

李克穆强调,险资入市对于保险业生存和发展的意义十分重大。李克穆称,保险资金已经大量进入资本市场。希望这部分入市资金取得好的收益率。

减持化工增持医药

从行业分布上看,保险资金去年四季度在对化工、有色金属等行业进行减持的同时,增加对生物医药、食品以及传媒等行业的配置。如,遭减持最多的三友化工是化工股,宝钛股份是有色金融;中国人寿新进的太安堂、泰康人寿增持241.35万股的天坛生物等属生物医药等等。

对此,有分析人士在接受《投资快报》的采访时表示,企业库存、国际市场变化、终端需求的能否如期启动还隐含的不确定因素,或是保险资金此前对化工、有色金属等行业个股进行减持的原因。相比之下,生物医药、食品以及传媒等行业受益政策、成长空间较为确定,在市场行情波动下,这样的板块个股无异是最受欢迎的“避风港”。

“从去年12 月开始,大盘出现强劲反弹,而去年全年前11个月表现良好的医药指数,由于相对估值过高,在本轮反弹中落后于沪深300 指数。近期,随着大盘的反弹逐渐进入尾声,大幅跑输指数的医药板块在年初行业利好政策的推动下开始受到各方资金的关注。”上海证券分析师赵冰称。

值得一提的是, 对于新出现险资和险资增仓的股票,其他机构并不是全部看好。如,同时被中国人保的新华人寿合计新进1211.9万股的博瑞传播,出现了这边买进那边减持的情形。据统计,包括长信增利动态策略的3只基金在去年四季度合计减持逾700万股。中国人寿新进188.79万股的恒基达鑫,被华夏成长减持了70万股。中国人寿加仓的万科A同时出现了基金减持的情况等等。

分析人士指出,近年股指震荡程度有所减弱,以往屡屡“先知先觉”险资熊市抄底、牛市斩仓的剧烈波段操作方式较被动。在这样的背景下,险资不得不改变策略,开始加重基本面分析,注重行业和板块布局,呈现逐步回归蓝筹股的价值投资趋势和成长潜力的挖掘。

“一般而言,保险资金买入(或增持)的个股越多,表明其对相关个股受到的认可度越高,后市表现也可能较好。故而在去年被保险资金大幅买入(或增持)的个股值得关注,实现与险资共舞。”业内人士称。

个股点将台

太安堂(002433)

公司主要从事中成药的研发、生产和销售 ,其中2个药品被列为国家中药保护品种,9个药品是国内独家生产品种,34个药品被列入国家基本药物目录,59个药品被列入医保目录。?其中,备受关注的、以麒麟丸为主的不孕不育类产品去年收入1.05亿元,同比增长129%,或看好公司未来成长,中国人寿旗下两保险产品去年四季度大举买入178.50万股,占公司流通股本的4.46%。

分析认为,随着生活环境的恶化、不良生活习惯的滋生及国家二胎政策的放宽从事使不孕不育行业需求旺盛,以麒麟丸为代表的不孕不育类产品今年有望继续实现高增长,据华泰证券研分析。公司2013年不孕不育类产品还将保持高增长态势,营业收入预计在1.亿元。

中银国际研究员指出,太安堂在药品种类逐渐形成皮肤病类药品、心血管疾病类药品、不孕不育症药品三大系列药品的产品格局,并通过自主研发创新、产业整合等形式不断扩充产品线,逐步形成公司中药特色药物品种格局,随着新增产能逐步释放,投资机会突出。

独一味(002219)

公司在止血镇痛类中成药销量中仅次于云南白药居第2位。今年一季度公司业绩实现“开门红”,公司预计今年一季度实现净利润同比增长50%-80%。对此或己有预期,中国平安旗下一保险产品在去年买进的338.77万股没动

险资投资轨迹曝光甩手抛化工伸手揽生物医药

,而去年四季度筹码集中度去年底较三季度末环比提升了8.19%。

一季度业绩大幅预增,公司表示,这是独一味系列产品、四川奇力制药系列产品的销量增加等所致。此外,据介绍,独一味凝胶膏2012年底现场检查完毕,独二味胶囊和小儿止泻凝胶膏临床进展顺利,新品种上市后将形成公司新的利润增长点。此外,值得一提的是,公司实际控制人控股一家拥有肿瘤辅助治疗独家产品的公司,未来实际控制人有在肿瘤治疗领域进行资源整合的预期。

“公司在研品种丰富,未来三年业绩有望保持高速增长。”招商证券分析师指出,独一味凝胶膏2012年底现场检查完毕,预计2013年中获批;中药6类新药“独二味胶囊”,2期临床已结束,预计2013年完成临床,2014年上市。小儿止泻凝胶膏,2期临床中,市场潜力巨大。预计2013年独一味胶囊进入新版基药目录、氯化钾氯化钠注射液放量,唯科注入上市公司。

中国卫星(600118)

中国卫星是上市公司中唯一同时拥有研制与应用的公司。2012年公司实现主营业收入和净利润分别同比增长17.98%和16.32%,一改过去几年净利润低增速的局面。或是基于公司将迎来了业绩加速阶段吧,机构也继续坚守并有所增持。统计显示,中国人寿一保险产品在增持12.49万股至569.45万股,而中国人寿集团原持有584.05万股继续持有。

分析指出,中国卫星公司作为卫星研制生产的垄断地位明显,研制受经济周期波动影响小,制造业务根据卫星订单完成生产,其成长的可预见性很强,而卫星应用产业则有望进入高速增长期,北斗区域导航系统建成,产业迎来黄金发展期。此外,公司控股的东斱蓝天钛金科技生产的钛合金紧固件,已经通过中国商飞的综合能力评估,进入入大飞机供应链,未来有望受益于大飞机产业的发展。

“北斗卫星产业迎来发展良机。”华泰证券分析师指出,鉴于目前GPS 产品较高癿市场占有率,北斗产品在前期不具备成本优势的情况下,近期内有望率先在国家大力扶持的国防领域率先开展,作为卫星国防应用的龙头企业中国卫星有望率先受益。

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